交易订单流只是另一个营销陷阱吗？
当我们查看一般交易骗局时，通常会有孩子坐在法拉利的车里，在他的 iPhone 上使用 MT4 进行交易。
这些孩子通常会在社交媒体上向大量受众出售廉价信号或课程。
拍卖市场理论和订单流有点不同。
随着这些策略在更多专有环境中使用，它获得了更多“声望”的外观，并且因为没有人质疑这些课程，这些课程花费数千美元。
在我的学习过程中，我可能已经看过所有这些高端课程，但在我看来，没有一个是物有所值的。
这些昂贵的课程中没有任何一件事不是在 500 美元以下的书籍、免费 pdf、博客或教育中阅读过的。
所以，虽然我对自己的交易风格感到非常高兴和自信，但它给了我很大的交易信心。
不要指望如果你为市场概况课程支付数千美元，它会比 Dalton 和 Steidlmeier 的书更有价值，你可以花大约一百美元买到它们。
与订单流程一样，尽管一开始看起来很复杂，但一旦您了解了基础知识，它更多的是关于屏幕时间和给定的工具，而不是在千元课程或软件中追寻一些隐藏的秘密。
交易不同的市场
通过价格行为策略，我向您展示了您可以交易的市场没有任何限制。
随着市场概况、交易量概况和订单流的变化，情况发生了一些变化。
首先，分析方法和订单流是两种完全不同的交易技术，并且彼此不依赖。
由于市场概况甚至不是一种策略，而是一种组织数据的方式，因此您可以将其用于任何您想要的事情。
我记得道尔顿在一些网络研讨会上提到他用它来组织他所在地区的财产数据。
使用像 Sierra Chart 这样的图表平台，您将可以访问所有市场，例如加密货币、股票、外汇或期货，以使用市场和交易量概况。
当您想使用 CVD、足迹图或 DOM 等工具时，事情会稍微复杂一些。
在股票方面，整个订单流交易就是看期权市场的Level 2；这是我没有经验的，所以我不会进一步谈论它。
外汇作为场外交易市场，一开始并不提供交易量。即使您可以观察货币期货，但与现货相比，您观察的是市场的一小部分，以至于您经常会从足迹图或增量中获得非常误导性的信息。
这就是为什么在货币期货 (forex) 领域使用这些方法可能很棘手。话虽如此，我认识几个使用订单流观察货币期货的人，这对他们来说效果很好。
遗留期货市场永远是正确的选择；如果您决定采用这种方式，我建议您从流动性更强的市场开始，例如 ES、FESX 或 FGBL，而不是 FDAX、GC 或 NQ 等清淡市场。
原因很简单，因为它们的移动速度越慢，您将有更多的时间来做出日内决策，您也将能够同时监控更多的事情而不会惊慌失措。
最后，还有加密货币。
我经常在加密货币和 Eurex 期货（FESX、FGBL，有时是 FDAX）之间跳来跳去。加密货币是一个有起有落的大市场，我在博客上发表了关于 BTC 日间交易的文章，所以你可以去看看。
拍卖市场理论
拍卖市场理论分解了市场的主要目的以及参与者如何互动以实现这一目的。
交易与任何其他只有两个主要目标要实现的拍卖没有什么不同。
- 促进贸易，充当买卖双方会面的场所
- 寻求公允价值
当价格过高/过低，低于/高于公允价值时，买家/卖家应将价格推回到公允价值；这称为响应活动。
然后市场交易高于/低于公允价值，没有预期的买入/卖出，称为启动活动，这是我们可以看到市场趋势直到找到新的公允价值。
与每次拍卖一样，成交量会确认或拒绝新价格。
股票价格就是一个简单的例子。
假设现在三星股票的交易价格为 50 美元。
新的三星手机出来了，很糟糕；电池不工作、过热等。
由于这一事件，三星股票开始下跌，直到它以每股 30 美元的价格找到新买家。
这是创建新值区域的地方。
一段时间后，手机修好了，股票价格又开始上涨。市场可能在哪里停止？前值区域约为 50 美元。
这最终是每个市场所做的，因为市场参与者在平衡和不平衡价值之间协商价格。
拍卖市场理论将 68% 的交易量交易的区域定义为价值区域。
拍卖市场理论有 3 个关键组成部分：
- 价格——在市场上宣传机会
- 时间——调整价格机会
- 成交量——衡量拍卖成功与否。交易量是可变的，代表不同级别市场参与者的互动。
总结拍卖理论你总是必须了解给定市场的背景，因为有两种类型的拍卖。
趋势市场——当市场呈上升/下降趋势时，我们可以看到公允价值不断朝着趋势方向移动。
测距市场——由重叠值表示的买卖双方之间的平衡。
一般的经验法则是，一旦市场在价值范围内，它就更有可能保持平衡并在价值范围内探索。
但如果市场失衡，它通常会漂移走高/走低，直到它停止，这通常在先前的价值区域内。
平衡
- 钟形分布
- 对称的
- 买卖双方就价格达成一致
- 余额上方和下方的流动性
拍卖失败
- 当价格超出价值且未被接受时
- 突破时成交量没有增加
- 增量没有变化
- 明显的拒绝——我经常在价格图表上寻找 SFP 或 O/U
验收
- 体积大增
- 该地区价格走势强劲
- 三角洲的重大变化
- 价格随时间和空间被接受
- FTR 或 V 形通常被视为突破形态
拍卖市场理论的 5 条规则
在实际交易中，这五个规则就是您所需要的。
您可以将它们用于日常配置文件和复合配置文件。
这些规则是我每天遵循并牢记在心的。
当然，对于实际执行，还有更多因素需要调整，但这些规则可以为交易提供基本条件。
请记住，市场在平衡中更加波动，因此最好的交易机会来自不平衡的市场。
com
市场概况
市场概况，也称为 TPO（时间-价格-机会），将单独的交易时段安排到所谓的概况而不是经典图表表示。
在一个交易时段中，时间不以元素的位置分隔，而只是对不同的交易时段进行排版分隔。这些称为 TPO，一个 TPO 通常代表 30 分钟的时间段。
TPO的原理可以用这张图来表示。
左图是一个典型的 30 分钟时间框架图。在上例中，单个蜡烛被英文字母替换 – 以字母 D 开头（中间的图片）。
在第一期中，字母 O 突出显示开盘价，符号 # 代表上一期的收盘价。
在每个会话结束时，所有字母将排成一行，它们之间没有空格。
这样，市场概况（右最后一张图）就完成了。
从 TPO 配置文件中，我们计算出 POC（控制点）——数字最多的线和 VA（值区域）——POC 周围 70% 的字母。
市场概况不是交易策略。这只是如何组织数据的方式。
这就是我使用它的方式。我已经阅读了 CBOT 市场概况指南、道尔顿的书籍，并看过他的一些网络研讨会，但我不是市场概况交易员。
我有一个始终打开的市场概况图表，因为它可以让我即时了解价值在哪里、我们在哪里交易以及我们在图表上有什么异常情况。
我也相信数量比时间更重要；我的所有设置都基于Vol而不是时间。
当您购买一本 400 页的书时，不要让本指南多出 20 页，您将从这方面比我受过更多教育的人那里了解更多关于市场概况的信息。
我将快速解释市场概况词汇表并指出我每天看的东西。
初始余额 –一天的前两个 TPO（前两个 30 分钟蜡烛）。每个市场都有不同的初始余额。
CME 产品不同于不同的指数和商品。例如，美国东部标准时间 9:30 开市。
Eurex 产品在世界标准时间早上 6 点。
世界标准时间午夜的加密货币，
外汇几乎可以在任何时间出现，例如伦敦开盘、纽约开盘或整个亚洲范围后的第一个小时。
我使用初始余额作为基本的 S/R 线；通常，您希望在 IB 上方做多并在 IB 下方做空以紧贴当天的趋势。如果价格离IB太远，你可以对它进行均值回归。对我来说，初始余额是汇合的一个因素，而不是一个独立的进入决定。
日类型——正常日、中性日、双分布日、趋势日。
还有更多；你应该了解所有这些吗？是的。
我在交易中使用它们吗？不。
趋势日和双发日都是趋势日，趋势日的市场信心最高。当 TPO 未低于前一个 TPO 的低点时，您经常会看到一次性框架。换句话说，30 分钟蜡烛的交易价格并未低于上升趋势中前一个 30 分钟蜡烛的低点。下降趋势则相反。
双重分布具有较低的可信度，中间有一个印刷品和两个单一分布。
对我来说，所有其他日子都预示着区间日和平衡，这为未来更大的走势奠定了基础。
开放日类型——开放驱动、开放试驾、开放拒绝-反向、公开拍卖。
我根本不关注这些。当您及早识别它们时，它们就具有价值，但在我看来，您不需要这样做。
Poor Highs / Poor lows – 两个或多个 TPO 处于配置文件顶部或底部的相同价格点。
在 30 分钟图表上，这些是双顶和双底。这些向我们发出未完成的拍卖信号，通常会重新访问以完成拍卖。
我将这些用作目标和褪色点。
超额——超额通常表示拍卖的结束和另一场拍卖的开始。
在强烈回调的情况下，在极端情况下可以看到过度。
在烛台图表上，您将其视为带有长灯芯的蜡烛。
如您所见，这一天市场交易一直走低，直到 U 期，在 U 期期间它超额交易至低点并反转竞价。
因为一根蜡烛用长灯芯和拒绝表示过剩，我更喜欢看 30 分钟的烛台图表和足迹，看看是否有人被困在灯芯中。
因此，我不太注意 MP 图表上的超额。
单一打印——这些与多余的相同，但在配置文件的中间离开低容量节点。
这些表明市场可能过快地朝一个方向移动。
它们经常留下流动性缺口，这些缺口往往会被填补，正因为如此，我将这些单张印刷品用作目标和入口。
Vol配置文件
有两种显示拍卖的方式，数量和价格。
哪一个更好？由您决定，但我个人最喜欢的是用于显示值区和控制点的体积配置文件。
价值区 (VA) – 交易量概况中最高交易量的 68%
控制点 (POC) – 交易量最大的水平。裸控制点带来最重要的影响，因为它们未经测试。
在右侧，您可以看到代表一个交易日的交易量概况；除了高价值区、低价值区和控制点之外，我们还识别高交易量节点和低交易量节点。
高容量节点 (HVN) – 价格在过去被接受的区域，因此它们应该在未来充当支撑和阻力区域；我们想使用这些 HVN 的边缘作为我们的入口和出口。
低交易量节点 (LVN) – 价格快速移动的区域。因此，我们可以在那里找到流动性缺口。
正如我已经提到的，填充这些 LVN 使我们处于我们想要执行交易的大容量节点的边缘。
回顾一下，当市场处于 HVN 时，我们预计会有更多的区间波动环境，价格会从边缘反弹。
当市场进入 LVN 时，我们可以寻找更多的趋势环境。
复合型材
综合概况是包含一个以上交易日的所有概况。可以是几天、几周或几年。
看一下 Dax 期货从 2 月下旬开始下跌到 3 月下旬触底的综合概况，标记下跌腿的综合概况，我们可以用它来预测未来的支撑位和阻力位。
我们可以使用我们关于 HVN 和 LVN 的拍卖市场理论知识来寻找未来的支撑和阻力位。
制作复合配置文件的另一种流行方法是将具有重叠值的多天放在一起，例如这个具有十天范围的示例。
我们将在交易策略一章中重新讨论这一点，但这里有一些我在决定是否合并配置文件时遵循的简单规则。
- 如果 POC 转移到前一天的价值区域之外，我不会转移配置文件
- 直接突破价值而不建立新价值的趋势日并不违反结构。
- 最近的复合配置文件更重要
- 构建复合配置文件的时间越长，它就越重要。
如您所见，这里有 7 个交易日。
我们可以合并哪些？
第一天和第二天很简单，因为它们有重叠的 POC。
第三天完全走低，因此那里没有合并。
第四天可以和第三天合并，虽然是大趋势日，POC和主力值和第三天重合。
其余配置文件不是合并。
当市场围绕这些综合水平进行交易时，与单日概况相比，我们可以对它们给予更多的重视。
与拍卖市场理论中的所有内容一样，我们正在使用我之前描述的 5 个价值概念。
要查看价格在这些水平上的反应，这里是 30 分钟图表的屏幕截图。
成交量加权平均价
尽管拍卖市场理论或订单流还没有被 YouTube 用户和其他交易大师大肆宣传，但 VWAP 确实做到了。
被宣传为下一个交易秘密的 VWAP 只不过是一个移动平均线，但它不是基于时间，而是基于数量和价格。
尽管名声不好，但它是一个很好用的指标。
我为每个会话使用每日 VWAP。
如果您总是试图抓住市场的顶部或底部有问题，请尝试实施一个规则，您将只在 VWAP 上方做多，在 VWAP 下方做空。
因为 VWAP 吸引了大量成交量，所以我只建议您在价格以非常急剧的方式触及 VWAP 时淡化 VWAP，在很多情况下，价格会更加围绕 VWAP 盘整（与价格围绕 POC 盘整一样。）
VWAP 1 标准。开发者 乐队可以被视为当天的发展价值。
100% 相同的拍卖市场理论规则适用于 VWAP 波段。
当市场在波段内接受时，我们可以预期轮换到相反的一侧。
如果市场在波段之外接受，我们可以将它们用作趋势跟踪的动态 S/R。
请记住，这些 VWAP 频段并不精确。
这就是为什么我只使用它们作为指南而不是对它们下订单，因为我总是使用价格行为模式。
许多交易者经常关注 VWAP，这就是您也应该关注它的原因，不要盲目交易，在围绕 VWAP 交易时使用模式和整体背景。
在这种情况下中断并重新测试的 FTR 效果最好。
正如您在交易示例中看到的那样，市场在整个交易时段都保持在 vwap 以下。
这可以避免我们试图接住落下的刀而专注于做空。
在交易时段的后期，市场在 st.dev 波段内被接受，我们有机会将其交易回 vwap。
与您可以将每日 VWAP 与 std 一起使用一样。开发者 波段，您可以将带波段的每周、每月、每季度和每年 vwap 绘制到您的 HTF 图表。
左边的图表是带有每周波段的 30 分钟图表，右边的图表是带有每月波段的 120 分钟图表。
如您所见，VWAP 及其标准差都充当了支撑位和阻力位。
我将这些绘制在我的图表上，但我并不过分依赖它们，它们仅作为导航来查看我们是趋势（市场高于/低于波段）还是轮换（市场从一个极端移动到一个极端另一个在乐队内）给定的一周和一个月。
一切三角洲
有两种类型的订单流。主动（市价单）和被动（限价单）。
活跃的订单流通常被称为侵略者，因为他们不想等待，所以他们在买价或卖价时执行他们的订单。
市场订单通常由较小的参与者使用，因为他们不太关心点差。
例如，如果您在 German Bund $FGBL 上开仓 1 手并进入市场，则您在价差中支付的一个价差价值 10 欧元。
仅交易 1 手，10 欧元的价差是您可以接受的，但如果您想执行 100 手或 500 手，您将不会很乐意仅在价差中支付几千欧元。
一旦达到市场订单，您就会从市场中获取流动性，例如，在有重大影响的新闻期间，市场往往会受到市场订单的驱动，这意味着高交易量和低流动性会导致高波动性。
那些使用市场订单进入市场的交易者通常是较弱的手，因为他们缺乏耐心。
被动的订单流就是账本上的广告，剩下的买价和卖价。
大型企业通常使用它们，它们决定了市场结构。
通常情况下，它们是市场上较重的手，创造了流动性。
在一个健康的趋势市场中，您想要对手头的订单进行营销和限制，但它们并不经常一致，这是您可以在市场中找到优势的地方。
Cumulative Volume Delta 向我们展示了在出价和要价时最终执行的运行总数。
如果累计市场成交量 delta 上升，则买家比卖家更愿意接受报价。反之亦然，
CVD 不是领先价格，但向我们展示了在哪里可以找到吸收区域，这些区域将在图表中显示为背离。
另一个是附加到每日交易量概况的增量。
这向我们展示了发生大量买卖的价格水平。
正如您在示例中看到的那样，在下跌的一天中，我们有两个卖压非常高的区域，并显示有长长的红色三角条。
在这些领域，也有我们可以作为入门级别的 FTR 级别。
因为过去有很大的卖压，所以很可能出现堆积订单，这将在复试时增加更多的卖压。
不仅如此，反面也可以添加汇合点。
正如您所注意到的，我们在 VWAP 处有一个很大的销售三角洲，市场在设置之上/之下形成。
因为有人在那里卖出了很大的尺寸，他/她目前正坐在水下，很乐意利用这个机会退出以实现收支平衡或小额亏损。
这将增加上行空间，因为卖单转为市场买单，他们退出。
在交易量概况的 y 轴上观察 delta 的点是高买/卖的异常。
足迹图
足迹图让我们看到了蜡烛的内部结构，其中交易量以准确的价格进行交易。
您可以在月度图表上查看足迹图表，直至滴答图表。
多亏了足迹图，我们可以看到卖家和买家感兴趣的地方以及他们被困的地方。
您可以在足迹图的左侧看到卖家中标，而买家在右侧提高报价。
因为我不会在这里浪费十页来向您展示关于足迹的一切，所以我在我的博客上发布了一个更全面的指南；如果你还没有读过，去看看吧。
在这里我要谈谈我正在使用的策略。
买入/卖出失衡——当买家超过卖家超过 400% 时发生（由于我的设置）。一旦我们在我们的足迹图表中看到不平衡，我们就可以说买家/卖家在市场上占主导地位并且移动可能会继续。您会在足迹图表中看到很多不平衡。因此，我只关心三个不平衡在彼此之上/之下的情况。这些被称为堆叠失衡。
在突破期间，我用它来查看突破的真实性。如果突破蜡烛具有高 delta 和堆积失衡，价格可能会对我在 FTR 进入的重新测试做出反应。
体积不平衡——我将这个与 SFP 一起使用。一旦您有一个带有长灯芯的 pin bar 蜡烛，就会发生这种情况，并且大部分交易量都是在灯芯中交易的。这意味着有人试图继续原来的方向，但激进的参与者被吸收了。理想的情况是您也卖出灯芯的不平衡。
完成/未完成拍卖——这些发生在蜡烛的顶部和底部。当您在蜡烛的顶部/底部同时进行买入和卖出时，就会发生未完成的拍卖。这意味着市场在那里有未完成的业务，并且很可能在未来重新访问该地区。
我不会盲目使用它，因为通常没有可供我进入的价格行为结构，但这与交易思路有很大的相关性。
用足迹交易 SFP/扫描——灾难更少
如果您注意的话，这只是对我刚刚向您展示的内容的简单回顾。
当我交易 SFP 时，我的首要确认工具是足迹图。
SFP 可以在深度摆动的合理水平上发生，但如果我没有在脚印上看到任何东西，我很少会在没有确认的情况下接受它。
那么在交易 SFP 时我希望在足迹图中看到什么？
体积不平衡是必须的。与身体相比，灯芯内部必须有很高的参与度。
除此之外，卖出失衡或完成拍卖是加分项。
如果足迹清晰，我会以低于低点 2-3 个跳动点的止损进入交易。
如果我不确定设置，我会转到较低的时间范围并寻找 Over/under 或 FTR。
具有订单流和交易量汇合的其他价格行为设置
大盘/小盘——我主要使用这个作为反转设置。
因此，我在关键参考点寻找拒绝，这些参考点是 HTF HVN 边缘和 pocs、前一天价值区域、VWAP stdev 带和每日 ATR 极端值。
如果我们将上方/下方想象为头肩形态，我想看到左肩和头部之间的 CVD 背离，头部有高位卖出/买入，然后迅速反弹，给我一个空头/多头信号被困。
一旦您开始寻找高于/低于设置的设置，您将随处看到它们，尤其是在较短的时间范围内。
因此，我对我交易的对象非常挑剔，它们必须在参考点发生，我至少需要看到一些订单流汇合。
FTR – 这是我的趋势设置。
我查看前一天价值区域内部或外部的突破和重新测试、HTF HVN 水平和 VWAP。
如果我看到突破是真实的，这通常以突破柱上的 delta 量显示，我希望在 FTR 的顶部/底部进入回调。
作为我的汇合点，我再次使用足迹图、CVD 和交易量增量配置文件来查看是否有任何被困交易者会在回调时退出他们的头寸。
我没有将 V 形归类为独立模式，因为它更像是一种价格行为，并且总是有 FTR 或 O/U 可以进入。
交易套件
自 2021 年 8 月起，tradingriot 套件 100% 免费，您可以在我提供的页面顶部下载的 Sierra Chartbook 中找到彩色蜡烛。
对于那些已决定为 Sierra Chart 订阅 Tradingriot 套件的人来说，这是可选的。
如果您决定不这样做，那完全没问题；您仍然可以在没有指标的情况下进行交易。
该套件由两部分组成。
彩色蜡烛和自动水平仪。
彩色蜡烛图是我喜欢使用的，因为它们可以非常快速地向我显示订单流失衡，而不是查看不同的指标。
自动水平我用得不多，但由于它们是基于价格和交易量的，所以它们对那些刚接触概念并且需要一点帮助来标记交易水平的人来说很有用。
彩色蜡烛的制作方法如下：
蓝色和紫色： 高成交量 + 高 Delta = 耗尽、突破或陷阱（如果价格翻转蜡烛图）
蓝色和红色： 高 Delta = 与紫色相同但较弱。这是更“抬头”的情况，无需急于做任何事情
黄色： 低容量，通常是满的。
蓝色和紫色是最重要的。
他们告诉您，有大量买家/卖家以非常高的交易量进入市场。
这是一个非常可靠的突破/耗尽指标，可以作为交易的重要汇合点。
绿色和红色蜡烛仅显示增量增加；因此，它们可以代表更真实、更健康的突破尝试，因此没有理由盲目地淡化它们。
黄色蜡烛是低成交量柱；这些是经常被填补的“流动性缺口”。
我不仅使用这些蜡烛来绘制市场上正在发生的事情，而且它们在以下方面也非常有用
第 1 部分和第 2 部分的结论
您现在已经完成了价格操作和订单流/AMT 模块。
我希望你喜欢它并学到了新东西。
现在我们将继续交易策略。
这就是我将所有这些概念放在一起并每天应对市场的方式，从 HTF 分析到 LTF 执行。
如果您决定遵循与我所做的相同的事情，或者采取部分策略并在您的系统中实施它们，这完全取决于您。
因为这是关于那里交易的教育，所以不会有任何风险管理或交易心理学。
当我被问到这些时，我总是告诉人们不要做傻事。
控制风险；平均而言，我每天至少进行一笔交易，所以我没有理由在每笔交易中承担 1-2% 的风险。
记录您的交易并观察您的 MAE（最大不利偏移），看看您是否可以收紧止损。
写日记时，一定要附上截图；我知道这很无聊，但几周/几个月后回到您的交易中可能会非常有用。
关于交易心理学，在我看来，这是胡说八道，而且可能比人们为基础 TA 课程收取数百美元的费用还要大的骗局。
我知道很多人会不同意，但交易错误是因为
- 人们没有足够的钱并试图获得本垒打以尽快建立资本
- 由于没有足够的练习和屏幕时间，不知道自己在做什么。
如果您认为自己完成了任何教育并从第一天起就开始持续盈利，那么您不会。
可能需要数周/数月才能完全理解这些概念并有足够的屏幕时间来记住价格模式和行为。
您将有几天、几周甚至几个月的时间。
糟透了；尽管网上交易被美化为一件了不起的事情，但您几乎每天要坐在电脑前 8-12 个小时，无法保证能赚到钱。
交易是一件很有趣、很酷的事情，你可以每天坐在沙滩上花 1-2 个小时来学习吗？不。
是否会有那么几天你绝对讨厌它，觉得它无处可去，你只是在浪费时间，与现实世界脱节？绝对没错。
但是如果有足够的屏幕时间，一遍又一遍地做同样的事情，而不是不做愚蠢的事情，比如情绪化（如果你因为钱而情绪化，你就是在冒险太多），你将有能力从市场在非常一致的基础上，这肯定是值得的。
我经常被问到的最后一件事是交易需要多少钱。
如果你不想冒很大的风险，处于一个良好的起点，在那里你可以实际看到你的账户在增长并且有足够的资金来支付保证金（对于传统期货交易），10.000 美元是最低起点。
当然，一旦您 100% 专注于您正在做的事情，您就可以从这个数量开始。
